Страховщики зафиксировали рост убытков по страхованию дебиторской задолженности

 АСТ в Ведомостях

Страховщики зафиксировали резкий рост суммы заявленных убытков по страхованию дебиторской задолженности.

По данным «Согаза», по итогам первого полугодия 2025 года эта сумма выросла в 7 раз год к году, достигнув 530 млн ₽. Количество убытков увеличилось в 1,5 раза, а их средний размер — на 49%. Рост связан с увеличением количества уведомлений о просрочках (в 2,2 раза), а также кассовыми разрывами и нехваткой ликвидности у компаний.

Эксперты отмечают, что не все просрочки становятся убытками, и абсолютные цифры фактических выплат остаются в рамках ожиданий. Это подтверждает страховой портфель «Согаза», выросший вдвое до 165,3 млрд ₽.

Директор «АСТ Финансовые консультанты» Андрей Хабаров поделился с «Ведомостями» аналитикой АСТ:

Рост количества и размера заявленных убытков в страховании в первом полугодии 2025 года был значительным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В АСТ было зарегистрировано 93 убытка на общую сумму 956 миллионов рублей, что в 6 раз превышает сумму заявленных убытков за аналогичный период 2024 года. За период ожидания погашено 42% потенциальных убытков, ещё 46% находятся в активной стадии рассмотрения, а фактические выплаты уже составили 14% — более 130 миллионов рублей. Основные причины ухудшения платёжеспособности контрагентов — высокая ключевая ставка ЦБ РФ, трудности с перекредитованием, задержки платежей по цепочке поставок, а также падение покупательской способности. Эти факторы явно отражаются на состоянии страхового портфеля и уровне рисков.

В нашей компании общий лимит страховой ответственности по данному виду страхования составляет более 22 миллиардов рублей, что на 28% выше, чем в первом полугодии 2024 года. По российскому рынку этот показатель на конец июня 2025 года оценивается в диапазоне 200–250 миллиардов рублей, рост составил порядка 10–15% год к году. Эти цифры демонстрируют устойчивый рост интереса к подобным продуктам и увеличение масштабов застрахованных рисков. Данный вид страхования чаще всего выбирают компании, работающие на условиях отсрочки платежа (B2B), имеющие значительный объём дебиторской задолженности, ограниченное число крупных клиентов либо выходящие на новые рынки. Также спрос высок среди предприятий, ведущих деятельность в рискованных отраслях либо взаимодействующих с такими сегментами. Стоимость страховки зависит от качества контрагентов и объёма планируемого торгового оборота — обычно это 0,2–0,5% от застрахованного оборота. Покрытие включает защиту от банкротства и любых неплатежей. Средний размер заявленного убытка составляет около 9 миллионов рублей, выплаченного убытка — примерно 15 миллионов рублей. Это свидетельствует о серьёзной актуализации риска и показывает, насколько значимым стал этот вид страхования для бизнеса за последний год.

По итогам первых шести месяцев 2025 года объём рынка страховых сборов достиг 5 миллиардов рублей. Продукт востребован, его «популярность» растёт — это обусловлено сложившейся экономической ситуацией, когда вопрос защиты дебиторской задолженности стал особенно актуален для корпоративных клиентов. По нашим оценкам, речь идёт не о бурном росте нового бизнеса, а скорее о восстановительном процессе и переоценке портфелей. Общаясь со всеми ключевыми страховщиками, мы видим, что новых клиентов приходит немного.

Основной вклад в рост премий дают повышение тарифов и увеличение самих торговых оборотов компаний. Фактически, бизнесы начали активнее страховать свои сделки, но драйвером является не столько расширение покрытия или новые продукты, сколько общая экономическая конъюнктура — рост цен в экономике и возвращение компаний к привычным объёмам торговли после пандемийных и санкционных шоков последних лет. Если текущая тенденция сохранится, то по итогам года мы ожидаем, что совокупные страховые сборы на рынке страхования торговых кредитов впервые приблизятся к отметке в 10 млрд рублей. Это станет своего рода символической планкой для рынка, подтверждающей его стабилизацию. Такой результат будет обеспечен не столько появлением большого числа новых клиентов, сколько ростом цен и оборота в тех сегментах, которые наиболее устойчивы — прежде всего в фармацевтике, а также в отраслях с высокой переориентированной экспортной активностью. Одновременно высокая конкуренция между страховщиками продолжит сдерживать тарифы в большинстве других направлений, поэтому говорить о равномерном росте на всем рынке пока не приходится.